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财联社1月27日电，优于大市各机构近期发布的海通黄金港股评级及目标价汇总如下：

海通国际维持老铺黄金“优于大市”评级，目标价为948.4港元

海通国际发布研报指出，国际老铺黄金（06181.HK）2025年收入预计同比增长217%，维持线下同店销售增速超过160%；海外首店落户新加坡并加速拓展布局，有铺凭借原创设计推动产品持续迭代，评级好屌草这里只有精品“少而精、优于大市大而美”的海通黄金高端奢侈门店选址策略有效提升单店坪效。维持“优于大市”评级，国际目标价948.4港元

华泰证券维持老铺黄金“买入”评级，维持目标价为1200港元

华泰证券对老铺黄金（06181.HK）发布研报指出，有铺春节销售旺季再现门店排队热潮，评级线上多款热销产品出现断货情况；金价上行及涨价预期进一步激发消费者购金热情，优于大市会员数量在下半年环比增长加快，海通黄金恒隆、国际IFC等高端渠道布局已顺利完成，高净值客户服务能力持续提升。基于以上因素，维持“买入”评级，黄色视频软件App目标价1200港元

浦银国际维持百度集团-SW“买入”评级，目标价为190港元

浦银国际发布研报指出，百度集团-SW（09888.HK）正迈向AI驱动型企业的深度转型，其在云计算、大模型、芯片及自动驾驶等领域的全栈式AI布局已形成显著竞争优势；文心大模型技术持续迭代突破，昆仑芯出货量位居国内第二，萝卜快跑实现全无人订单同比增长212%，标志着AI商业化步入收获阶段。黄瓜视频入口首次覆盖给予“买入”评级，目标价190港元

中信证券维持百胜中国“买入”评级（）

中信证券发布研报指出，百胜中国（09987.HK）通过上调肯德基在中国的外送产品价格，进一步优化渠道结构并提升外卖业务盈利能力。公司依托成本与运营效率优势，保持同店销售韧性；同时新品牌布局及区域拓展稳步进行，中长期增长逻辑依然坚实，因此维持“买入”评级

广发证券维持贝壳-W“买入”评级，目标价为58.37港元

广发证券发布研报指出，成年人视频app贝壳-W（02423.HK）在2026年迎来二手市场“小阳春”的可能性提升，公司一二线城市GTV占比超过80%，市占率稳定上升至32%，展现出较强的抗风险能力；伴随降本增效与市场需求回暖，业绩有望持续修复，在中性情景下，2026年经调整归母净利润达73亿元，目标价为58.37港元，维持“买入”评级

华泰证券维持博泰车联“买入”评级，9·1黄金网站目标价为286.67港元

华泰证券发布研报指出，博泰车联（02889.HK）为中国智能座舱全栈Tier1领先企业，凭借鸿蒙生态的稀缺布局以及在高通8295/8397平台上的先发优势，竞争优势突出。公司高端SoC域控制器出货占比已升至51%，带动ASP与毛利率实现结构性提升，预计2027年有望实现盈利逆转。首次覆盖给予“买入”评级，目标价286.67港元

国泰海通：维持快手-W“增持”评级，目标价104港元

国泰海通发布研报指出，快手-W（01024.HK）旗下可灵AI视频生成工具已建成完整的技术-生态-变现闭环，2025年第三季度收入达3亿元人民币，年度经常性收入（ARR）突破2.4亿美元，全球活跃创作者超6000万，企业客户超过3万家；AIGC视频商业化进程持续提速，长期价值日益显著，因此维持“增持”评级，目标价104港元

中金公司：给予美团-W“买入”评级，目标价125港元

中金公司发布研报指出，美团-W（03690.HK）在2025年第四季度外卖业务的竞争态势趋于缓和，到店及酒旅板块虽受抖音冲击导致毛利率承压，但仍处于健康水平；随着监管加强反不正当竞争，非理性投入有望得到遏制，而AI Agent等新兴因素或重新定义行业竞争格局；公司整体业务韧性强劲，维持“买入”评级，目标价125港元

天风证券：维持海底捞“买入”评级

天风证券发布研报指出，海底捞（06862.HK）元旦假期接待顾客超450万人次，经营企稳迹象愈发明显；创始人张勇重返CEO岗位，并引入具有女性运营背景的执行董事，管理层优化路径清晰；“红石榴计划”推动多品牌孵化加速，旗下其他餐厅收入同比增长227%，第二增长曲线逐步成形，维持“买入”评级

天风证券：维持卧安机器人“增持”评级（）

天风证券发布研报指出，卧安机器人（06600.HK）系全球居家机器人系统领域的领军企业，2024年市场份额达11.9%，位居全球第一，日本市场连续三年排名首位，欧美地区收入年复合增长率分别达到42.5%与68.1%；预计2025年上半年毛利率提升至54.2%，经调整EBITDA实现转正，首次覆盖给予“增持”评级

抢修送电中，有一双敏锐的眼睛

大家好，我叫苏刚，是泉州供电公司的一名员工！

今年第8号台风“玛莉亚”过去好几天了，但当时的场景仍然深深印在我和同事们的脑海里。

当时，台风所到之处，一片狼藉。

11日在福建连江县沿海登陆的第8号台风“玛莉亚”重创福建电网。为积极响应省公司号召，我作为安全员参与了本次支援宁德的抢修作业。

“此次支援抢修点多面广，条件简陋，有人肯定以为是抢修，安全工作就可以从简。我要好好帮他们把好安全关。”

纵然送电心切 也要等待工作许可

7月11日下午6点，我来到10千伏飞蒲线倒杆抢修现场进行安全督查。现场抢修正在等待工作许可。

由于该线路涉及重要客户供电，客户又多次来电询问何时复电，加上现场围观的居民对复电的急切盼望，让新来的抢修人员小张有些按捺不住了。他提议，这些断杆断线都没电了，可以一边等许可一边先干起来，不然天快暗了不好干。

“这绝对不行。”我立刻制止了这种行为。我告诉作业负责人说：无票不干，这是国家电网公司安全生产“十不干”的首条。

在电气设备上工作，应填工作票或事故紧急抢修单，并严格履行签发许可等手续，这是安全红线，也是咱作业人员的生命线，这绝不能有变通的余地。

经过我的提醒，小张马上意识到，虽然现场没电，但如果没有完整的安全措施，无工作许可贸然施工，后果不堪设想。

很快，调度许可了本次抢修作业，我又反复提醒他们做好防滑措施，才同意他们开工。当晚9点，该线路供电顺利恢复了。

即使工程量大 工器具也不能凑合

7月12日上午，我们单位支援队伍奉命修复10千伏横屿线倒杆断线。该作业现场规模较大，投入人员也多，我随队前往进行安全保障。

在驻队集结时，我做了一个决定。

当大家在进行安全交底时，我一个人跑到工具车上对施工器具进行突击检查。

施工器具是我们作业的武器，更是我们有效防止触电、灼伤、坠落、摔跌的关键，是保障现场作业安全的必备条件。安全生产“十不干”中明确要求，安全工器具不合格不干。

经检查，此次作业要使用的工器具都无缺陷，试验合格并在试验有效期内。

准备就绪，我们快速奔赴抢修现场……

越是泥地软基 越要认真严谨

7月13日下午2点30分，我赶到了霞浦县牙城镇卓沃村养殖基地电力抢修施工现场。

受台风“玛莉亚”影响，这里的养殖鱼塘被洪水淹没，立在鱼塘周边的10千伏后山线凤山支线26~30号杆出现倒杆和断杆情况。

滩涂地施工难度很大，重1.1吨、长12米的电杆只能用人抬肩扛的方式运到抢修点，立杆的过程也充满挑战。

他们刚立好杆，按常规打好一组临时拉线，就要上杆作业。

“这杆不能上!”我赶忙制止了登杆人员。因为在泥地上施工属于特殊情况，属于淤泥软地基，人员要上杆，必须打更多的拉线，才能有安全的保障。

在我的建议下，作业人员立即增加了两组不同方向的拉线。待确认立杆牢固后，他们才继续开展抢修工作。

傍晚，鱼塘的打氧机又恢复了正常的轰鸣声。当地村民特地骑车过来感谢我们的抢修队员。

这次参与抗台风保供电工作，加深了我和身边同事对安全工作的理解。安全生产不仅要在平时强调和执行，更要体现在急难险重任务中。

国米引进第五前锋是锦上添花还是画蛇添足？迪乌夫或是答案！

经过夏窗的转会操作，各支球队人员都出现了或大或小的变化。国米这边，阿切尔比、达米安、德弗莱、索默合同到期离队，邓弗里斯和弗拉泰西转会离开，走了也有半套阵容。管理层与齐沃多次会谈商讨球队引援计划，在早早买断阿坎吉、回购小斯坦科维奇后，门将位置上补充了普罗维德尔，虽然引进帕莱斯特拉和哈莱利不顺利，但还是连续签下斯通斯、斯彭斯和琼斯三名英格兰国脚球员，完成了今年夏窗的引援任务。

一通操作下来后，根据目前统计的数据，国米全队的整体身价从上赛季的6.467亿欧上涨到7.468亿欧，大幅领先身后4.8亿欧的尤文和米兰，高居意甲榜首！当然，夏窗还剩一周左右的时间才结束，国米这边引援基本结束，但尤文、米兰和罗马等球队可能还会有新援加盟，所以数据和排名可能还会有变化，不过国米的第一名应该是稳如泰山！

从身价变化上看，米兰身价上涨1.5亿欧、科莫上涨1.1亿欧、佛罗伦萨上涨1亿欧，都是身价上涨较快的球队，足以看出这些球队的引援力度都比较大，补强动作频频！不过，纸面实力上的补强，并不一定能完全在实战中展现出来。就像联赛首轮，身价4.9亿欧的科莫客场挑战身价仅1.57亿欧的乌迪内斯，最后双方1:1战平，比赛中科莫也没有明显压制住对手。佛罗伦萨大幅补强后，本来以为表现会有所提升，但客场面对罗马被对手4:0斩落马下，几乎是被压着打了一整场！

当然，新赛季第一场还不能说明太多问题，毕竟联赛征程是一场马拉松，刚开跑落后一个身位不会对最终结果的影响微乎其微！

不过，有一点可以肯定的是，夏窗并不是引援越多或者买的人越贵越好！这两个赛季，利物浦、热刺的引援人数和金额都在英超名列前茅，上亿欧的新援都频频出现，但球队最终的战绩却难尽如人意，这个规律对于国米来说也完全适用！国米最近四五个赛季战绩稳定，最大原因就是球队主力框架稳定，而且球队技战术也一直在352体系中延续变化，没有出现大幅度的战术和人员变动！

今年夏窗，国米的引援人数并不算特别多，尤其是只有斯彭斯和琼斯是以主力标准来完成的引援。不过，球队已经能够完整构建出两套球员阵容应应对多线作战，球员人数和实力上是够用了，这种情况下还有需要继续引援吗？

俱乐部主席马洛塔在与蒙扎比赛前接受采访时提到：我们愿意评估新的人员人选，当然一切会遵循齐沃的战术思路，同时也要感谢俱乐部资方，他们从不回避投入。但需要明确一点，我们只瞄准高水平人员。

而按照各路媒体解读，国米目标引进一名具备创造力、踢法充满变化且拥有单兵突破作战能力的边路球员。不过，这笔引援的转会费不能过高，同时球员薪资也要在合理标准之内。由此可见，国米并不只是需要一名定位于替补的普通球员，而是能够在比赛陷入僵局时登场改变局势的球员。虽然这并不简单，但球队依然在寻找机会，争取在转会窗最后时刻带来一笔惊喜交易！

不过，这笔交易的合理性如何呢？意大利记者佩杜拉对此发表了看法：国米队伍实力出众，阵容身后充足，寻找一名具备单兵过人能力的球员，在我看来属于额外的奢侈品，如果转会市场上出现机会还可以理解，但这笔交易更像是锦上添花。

另一位记者卡普亚诺观点更加直白：有时候最好不要画蛇添足，反而更容易出现问题。国米已经是一支成型、搭建完备的球队。想要再引进一名第五前锋，那会挤占现有球员中谁的出场时间呢？皮奥已经不再是去年那个年轻人，他需要更多的出场时间。而且，国米目前阵中球员大部分都是更适配球队352体系的，这套体系运转良好，不应该随意去改动。

其实，在我看来国米对“第五前锋”的定位有些矛盾。既想让他拥有解决问题、改变局势的个人能力，又不想为此付出太高的成本，而且这名球员的出场顺位怎么安排？352体系下，国米已经拥有4名前锋、7名中场和4名边翼卫，哪个位置都是满配状态，他想出场就只能排队或者挤占其他人的出场时间。而且如果引进边路球员，大概率也是打前锋或者翼卫，估计很难胜任中场，那竞争会更加激烈！但如果变阵才能放下这名新援，那其他大部分球员都需要承担变阵带来的风险！

一定程度上，阵容臃肿也是一种风险，部分球员出场时间被压缩的情况下可能会滋生不满请情绪，影响更衣室稳定。所以，在清理出空间的前提下再引援才是更合理的选项！原本，管理层也是这么考虑的，那就是恩里克离队后，腾出位置引进第五前锋，边路球员可以兼任边翼，确保人数充足！但现在，恩里克离队无望，国米无法腾出合适位置给新援，这个引援就变得没太必要了！

而且，能在前场提供战术变化的球员，国米阵中就有，他就是迪乌夫！他的速度、突破和创造进攻机会的能力都令人印象深刻，如果有需要，把他放在前场很可能会是一把锋利的尖刀，而且两边翼卫人员充足，可以为迪乌夫变动位置提供保障！

综上，个人观点就是没必要再引进第五前锋了，齐沃能够用好、用足目前的阵中球员，蓝黑军团的战绩上限应该就很高了，为了不确定性再引进一名新援并不是好的选择！

各位老哥怎么看待这个问题，欢迎评论区讨论！