广东本外币合一银行结算账户试点范围扩大

在存款利率“节节败退”之际，夹缝中“聪明钱”正涌入预期收益更高的跃上元历银行理财市场。

2025年6月13日，史高中国人民银行（下称“央行”）公布的行理最新金融数据显示，5月份，财谋非银行业金融机构存款（下称“非银存款”）增加3.07万亿元，夹缝中www.91嫩草环比新增1.19万亿元。跃上元历南方周末新金融研究中心研究员调研对比历史数据发现，史高此新增额创下了近10年同期新高。行理

作为观察存款结构的财谋关键指标，非银存款系指银行理财子公司、夹缝中基金公司、跃上元历保险公司和证券公司等金融机构在商业银行体系内的史高存款。通常情况下，行理因利率走低触发的财谋百姓和企业的“存款搬家”是致使非银存款增加的重要原因之一。

与央行公布的上述数据相呼应，包括华源证券、中信证券在内的多家机构也纷纷估测，截至5月底，银行理财规模超过31万亿元，跃上历史高位。

在资金纷纷涌入之时，各理财公司竞相降低管理费率，意图借此增强产品吸引力。南方周末新金融研究中心研究员透过法询金融理财网查询得知，6月份以来，多家理财公司密集披露公告，宣布旗下多款产品开展费率优惠，涉及固定管理费、销售服务费和托管费等多个品类。部分产品管理费率优惠后低至0.01%/年。这意味着1万元的理财产品一年管理费仅1元。

与此同时，部分理财公司亦通过增配权益类资产及丰富资产配置策略的方式，以求在广谱利率下行、糖心在线下载固收类资产资本利得空间不断收窄的“夹缝”中拔高产品收益。但亦有多家理财公司频繁下调多款产品业绩基准，以不断重建理财产品“随行就市”的定价之锚，引导投资者降低收益预期。

上述现象表明，一场紧迫逼仄的变革正以明牌之势生发于银行理财市场。在这场变革中，以“低波稳健”见长的银行理财如何实现突围？权益类资产是否为新配置方向？脱胎于银行的理财子公司应如何提高权益市场的投研能力？

南方周末新金融研究中心研究员调研多项行业权威数据、多家银行理财子公司和业内权威专家发现，包括工银理财、南银理财和苏银理财等理财公司正积极向权益市场发力。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏称，在利率持续走低的情况下，理财公司可以通过多元化资产配置，拉长资产配置久期，适当提高权益类资产配置比例等方式提高产品收益。

理财规模快速攀升

作为存款的“平替”，在广谱利率持续走低之际，同样具备稳健特征的银行理财成为市场资金争相奔赴的“蓄水池”。

南方周末新金融研究中心研究员查询并演算中国理财网披露的9项节点数据得知，2021年至2024年间，理财规模呈现“先抑后扬”走势，其间自2023年起则升势明显。测算同比值发现，2024年理财规模同比增速为11.7%，接近2021年的12.1%。综合华源证券预测的2025年5月数据（31.5万亿元）可以得知，经历2022年因债市巨幅波动导致“负反馈”事件后，理财规模已重回历史高位，并呈现稳健增长态势。

理财规模攀升的原因是什么？中信证券研报认为，5月理财规模上行主要受益于存款降息背景下的“存款搬家”效应。5月20日，六大行集体宣布下调存款利率，玩偶姐姐一起草网址降幅在5-25bps之间，存款利率进一步下行。主要商业银行活期存款利率已逼近零，一年期存款利率亦低于1%。相比之下，近年理财产品业绩表现较好，尤其前期信用债市场的稳健上涨为理财产品提供了较好的底层资产收益支撑，理财产品净值表现相对稳定，投资者体验改善。中信证券预计2025年全年理财规模有望达到33万亿元。

央行于不同时段公布的非银存款数据亦能对理财规模增长形成佐证。南方周末新金融研究中心研究员调研多个历史数据发现，2025年5月，银行体系内非银存款单月增长额为1.19万亿元，为2016年以来同期单月新增额最高。

中信证券首席经济学家明明在接受南方周末新金融研究中心研究员调研时表示，5月非银存款规模创新高，主要原因在于资管产品规模增长。近年来理财、债基等产品业绩表现较好，居民财富管理配置的观念不断普及，吸引了许多低风险偏好的资金从存款转移至这类投资产品。尤其是存款利率不断走低，加剧了“存款搬家”的情况。资金进入资管产品后，会暂时以存款形式沉淀在账户中，拉高非银存款规模。

 北银上银理财利润逆势失速

在监管机构压缩非持牌机构理财存续规模的指引下，理财规模攀升意味着理财子公司产品规模正日渐壮大。这对其经营状况形成支撑。

中国理财网最新数据显示，2025年一季度，银行机构和理财公司产品存续规模分别为3.4万亿元和25.74万亿元，分别同比下降20.24%和增长15.06%。禁漫天堂,如何下载?在整体理财规模增长之时，非持牌机构和理财公司产品规模正呈现“一减一增”的分化态势。

从产品发行主体来看，理财公司发行的产品规模高达25.74万亿元（占比88%），已基本取代银行机构，成为银行理财产品最主要的发行方。

受益于规模效应，2024年31家银行系理财子公司多数实现利润增长，成为息差收窄背景下为数不多的一抹行业亮色。

南方周末新金融研究中心研究员调研得知，2024年，已公布完整数据的26家理财公司中，16家实现净利润同比正增。其中，浦银理财增速最高，为158.57%，往后依次是华夏理财、农银理财、中邮理财和中银理财，增速均在20%以上。招银理财、兴银理财和信银理财3家净利润则均超出20亿元。

母行零售业务并不突出的浦银理财为何能在一众理财公司中脱颖而出？

南方周末新金融研究中心研究员调研发现，产品规模大增是浦银理财利润提升的主要原因。浦发银行2024年年报数据显示，当年末，浦银理财产品总规模同比增长近30%，增幅位居同业前列。从新近数据来看，这一增速似乎仍在持续。法询金融理财网2025年6月16日数据显示，截至当日，浦银理财存续产品规模在31家理财子公司中排名第十，..wwwwwwwww91com股份行理财子阵营中排名第五。

一家总部位于华北地区的理财子公司人士对南方周末新金融研究中心研究员称，较之国有银行背景的理财子公司和招银理财、兴银理财等零售客群基础较为庞大的同业，浦银理财母行的“零售基因”并不突出。其理财规模的快速发展或与其积极拓展代销渠道和发展委外投资业务有关。

南方周末新金融研究中心研究员查询法询金融理财网数据得知，截至2025年6月22日，浦银理财存续产品中被代销的产品数量为586只，在31家同业中排名第7 ；合作代销机构36家，涵盖交行、中行、工行、建行和邮储银行等国有银行和招行、兴业、浙商银行、平安银行、民生银行、中信银行、光大银行及渤海银行等股份行。此外，浦银理财公布的两期业务发展报告显示，其委外投资业务由2023年末的65%提高至76%。

长期从事银行理财和金融监管政策研究的冠苕咨询创始人周毅钦在接受南方周末新金融研究中心研究员调研时称，浦银理财合作的代销机构包含国有大行、股份制银行和位于三、四线城市的城农商行。其产品可以多维度覆盖不同区域的客户群体，开辟新的规模增长点。但长期来看，随着渠道下沉至一定阶段，市场增量空间会逐渐收窄，后期也会面临客户需求饱和、渠道竞争加剧的瓶颈。周毅钦认为，浦银理财在代销网络上的扩张方式，对客群基础不足的中小理财公司具备一定的借鉴意义。

即便是市场规模大增，仍有4家银行理财公司净利润增速为负。调研发现，2024年，31家理财公司中，上银理财、北银理财、招银理财和青银理财净利润增速分别为-61.27%、-40.38%、-14.14%和-0.67%，利润增速分列同业后4位。

南方周末新金融新研究中心研究员翻阅上述4家理财公司母行2023年及2024年财报发现，2024年，招银理财和青银理财的资产管理规模（理财产品余额）出现小幅下降，而上银理财和北银理财的产品规模虽有较大涨幅（分别为16.55%和33.5%），但净利润却同比下滑61%和40%；净利润增速在同业中分别位于末位和次末位。

规模增而利润降意味着扩张成本高于相应收入。上银和北银理财利润失速的例子抑或证明理财行业已由最早的“规模驱动”转向“价值驱动”。对此，周毅钦向南方周末新金融研究中心研究员分析称，上银理财和北银理财陷入利润困境，存在以下几方面共通点：一是同为城商行理财公司，客群基础相对薄弱，相比国有大行和股份制银行理财公司依托母行庞大客群资源，其在客户拓展与留存上缺乏先天优势，难以通过规模效应降低成本；二是市场形势严峻。伴随资产端收益持续下行，“降费潮”不断侵蚀利润空间，且自身产品同质化严重，难以在低费率市场中突出重围；三是两家理财公司成立时间都不长，产品结构风控体系等方面背负一定的历史遗留问题，转型挑战较大。

掘金权益市场

当规模不再成为影响理财公司盈利的惟一要素时，投研能力及与之相关的资产配置策略成为行业更为关注的焦点。

南方周末新金融研究中心研究员调研发现，2024年末，包括工银理财在内的11家理财公司权益类资产占比均较上年有所提高。其中，南银理财权益类资产占比较上年提升279.31%，变化最为显著，往后依次为工银理财和渝农商理财；若按机构类别来看，2024年，权益类资产占比提高的11家理财公司中，有5家母行背景是城商行，国有行背景的理财公司则包含工银理财、中银理财和中邮理财3家，股份行背景仅兴银理财和招银理财两家。由此可见，在资产配置策略上，一众理财公司根据自身投研能力做出了较为客观及尊重市场规律的判断，正逐步纠正投资风格完全取决于母行背景的过往偏见。

拉长时间线观察，2022年至2024年末，31家理财公司中，有外资背景的高盛工银理财权益类资产占比最高，往后依次为同样是外资背景的贝莱德建信理财、苏银理财、农银理财和宁银理财。相比之下，民生理财、徽银理财、渝农商理财、恒丰理财和法巴农银理财的权益类资产占比则相对低，处于同业后五名。

权益类资产占比高低体现出不同理财公司的资产配置策略。与前述数据相吻合，包括工银理财和苏银理财在接受南方周末新金融研究中心研究员调研时均对权益类资产表现出较为浓厚的兴趣。

工银理财表示，将在权益类或含权类产品研发方面积极布局，积极拓宽理财资金入市路径，创新发行优先股、低波红利和高股息等稳健含权策略产品，通过科学的产品设计和专业的投资管理，实现理财资金与资本市场的有效联动，为投资者创造可持续的财富增长价值。同时通过挖掘优质资产，创新研发策略的方式，精准满足客户对稳健低波理财产品的核心需求。

苏银理财亦称，在利率持续下行的背景下，将进一步推进多资产投资布局，重点在权益市场中寻求中长期价值机会，提升主动管理能力。同时，关注券商收益凭证等创新型工具的运用，拓展稳中求进的收益来源。

相比之下，平安理财则表示要加大对兼具固收及权益属性的Reits（不动产投资信托基金）和可转债等品种的投研覆盖。平安理财认为，在底线风险可控的前提下，可转债策略能够获得权益上涨的收益。而Reits策略市场容量快速增大，收益也兼具吸引力，在一定程度上能够与纯债对冲风险，起到分散风险的作用。

“低波稳健”仍是主流

理财公司加大对权益类资产的配置会否弱化银行理财产品的稳健特性？

对于上述疑问，苏银理财表示，追求资产稳健增长是银行理财客户的主要诉求。理财公司在提高权益类资产占比的同时会通过相应的解决方案，例如通过量化模型优化理财产品波动水平等，尽可能使产品在兼顾收益的同时保留“低波”特性。

苏银理财认为，区别于权益型公募基金，银行理财具备投资范围广，可投资债券、非标、股票和大宗商品等多类资产，是目前投资范围最广的资管产品。产品结构上，银行理财期限灵活，投资风格以稳健为主，是低风险资金的“避风港”。权益型公募基金则是进取型资金的“主战场”。两者互补共存，适合不同风险偏好的客户。

平安理财亦称，虽然理财产品中权益类资产配置占比有所提升，但整体占比仍然偏低，银行理财整体“低波”的特性并未弱化。在广谱利率持续走低的行业背景下，要获得较高收益，提高风险资产占比，向波动要收益是较为自然的选择。但因理财产品购买者整体风险偏好在中短期内出现风险跃迁的可能性较低，因此银行理财总体的“低波”底色不会改变。平安理财将通过对稳健资产持续跟踪、风险资产更加分散化配置等，提升理财产品持有体验与投资吸引力。

娄飞鹏在接受南方周末新金融研究中心研究员调研时则称，与权益型公募基金相比，银行理财产品更加稳健，投资者群体规模也更大。理财公司提高权益类资产和境外QDII基金的配置占比，有助于其提高理财产品的收益率，但并不意味着其低波稳健特点弱化。理财公司可以通过合理设置配置比例、多元化资产配置等来平衡收益率和稳定性。

脱胎于银行的理财公司，善于固收类资产投资。如何提升对权益市场的投研能力，上述两家公司也给出了较为翔实的回复。苏银理财称，与权益型公募基金相比，银行理财公司多资产投研能力及产品创设经验均有待进一步加强。为提升相应能力，公司建立了与市场顶尖专家、券商及公募基金等交流机制。在关键时点围绕关键问题于第一时间内将全市场权威信息引入公司投研平台，并对投资经理和研究人员建立市场化考核激励机制，建立各投资部门对研究部门的内部打分考评机制。

平安理财则表示，公司注重打造多元化的人才队伍，重视主动管理和投资交易能力。包括从平安集团内引进银行、证券、资管、信托和基金等专业人员，同时也从外部招揽一批具有国内外知名基金、券商、资管机构背景，并在各细分领域经验丰富的专家，构建背景多元化的投资梯队人才队伍。还将通过科技赋能，通过完善的投研系统将人工智能与专家智慧相融合，提升投研效率。

泉州本土书画装裱大师俞新生：我在古城修古画

原标题：泉州本土书画装裱大师俞新生：我在古城修古画

走进俞新生的工作室，扑鼻而来的是一股浓郁的浆糊味。室内的墙壁上除了贴了不少字画之外，全部涂满了白色的浆糊粉末。

■本期执行 周湖健 赖小玲 文/图

不久前，文物修复类纪录片《我在故宫修文物》引发了社会各界的广泛关注。尤其是其中的古书画装裱师，凭借高超的装裱技艺，便可令原本已残损不堪的书画，完好如初，重新焕发出艺术的光彩，更是让不少人惊叹不已。

日前，最闽南记者找到了本土书画装裱大师俞新生，探访关于书画装裱的那些事……

从事古书画装裱已有40多年

修复后的古画焕然一新

妙手回春 古书画旧貌换新颜

不久前，最闽南记者接到了家住泉州市区的小黄的求助电话。她告诉记者，家中收藏了一幅祖上传下来的珍贵画作，但由于保存方法不当，如今画已经出现了一定程度的破损、腐蚀。小黄心疼不已，却不知道该怎么办。怎样才能将破损的画作进行专业的修复呢？是不是有专注于这一方面的专业人士呢？

小黄想要找的人，正是书画装裱师。“装裱”，其实又有“装潢”“裱背”“装池”等说法，简单地说，其实就是书画家在宣纸上创作了书、画作品后，并经过一系列工序使之挂到墙上成为装饰用的雅物。书画装裱师，往往能够令这些年代久远或出现破损的书画作品“旧貌换新颜”。明代装裱学著作《装潢志》曾说：“古迹重装如病延医。”

经过了几番打听之后，记者终于找到了传说中泉州本土书画装裱界的“奇人”俞新生。走进俞新生的工作室，扑鼻而来的是一股浓郁的浆糊味。室内的墙壁上除了贴了不少字画之外，全部涂满了白色的浆糊粉末。

此时的他，正聚精会神地投入一幅书法作品的装裱修复工作中。只见他将宣纸铺平于桌上，用排笔沾了浆糊之后，均匀涂抹于宣纸背面，随后，他又在宣纸背面铺上一层宣纸，再拿出棕刷刷齐。整个动作让围观者眼花缭乱，但却是十分连贯，没有一丝的拖泥带水，几乎是一气呵成。这其实只不过是装裱的第一道工序，称为“托”，一般称“托画”或“托画心”，是指用浆糊在书画家的作品背后加托宣纸。以一件普通书画为例，从开始到完成，就要经过托心、裁活、镶嵌、覆活、砑光、配杆、上杆等7道主要工序，方才能完成整个装裱的过程。

俞新生使用的浆糊都是自制的

一笔一画修复古画

坚持手工 熬制浆糊做花绫

俗话说：“三分画，七分裱。”这句话，充分体现了装裱在书画艺术中的重要地位。从17岁入行至今，俞新生从事这一行业有47年的时间了。40多年来，经过他装裱的书画作品，恐怕数不胜数。他曾经装裱过唐伯虎、郑板桥、张大千、于右任、弘一法师等大家字画，为当代书画名家刘海粟、启功、李硕卿、黄紫霞等人的作品设计裱帧，他还是不少泉州本土书画家指定的“唯一御用装裱师”，甚至连东南亚等地的书画大家都千里迢迢慕名而来。他曾独立完成“苏州泉州书法联展”的泉州书法家全部作品的装裱工作，他所装裱的作品甚至在欧、美、日等地展出，好评如潮……而回忆起最初的学艺生涯，俞新生说，这完全是无心插柳柳成荫。

17岁那年，俞新生通过“补员”的方式进入了市纸品厂门市部，师从当时泉州著名的装裱师傅武荣先生。当时的门店，正位于人流如织的泉州钟楼附近。路过的行人看到正在装裱的俞新生，觉得十分新奇，纷纷驻足观看。而这种“围观”，令俞新生感到颇为尴尬。“装裱毕竟是需要耐心和细心的一门手艺，应该尽量排除外界的干扰。这种观赏虽然并没有什么恶意，但当时我就感到自己像是在街头卖艺一样。”俞新生说，当时觉得很不在的他，曾经提出要调换工种，希望能够进入厂里工作。但家人劝他，相比于在厂里与机器打交道，手工装裱这门手艺更加难能可贵，也更有意义，还能够提高书画审美价值品位。经过一番内心斗争之后，俞新生最终还是留了下来。如果没有当初的这番顿悟，泉州本土或许将从此少了一位重量级书画装裱大师，而许多年代久远、出现破损的珍贵书画艺术作品，或许将无法得到妥善保管和传承。

近年来，随着科技的发展，现代机器装裱技术似乎越来越常见。这似乎让人有了这样的担忧：书画装裱师，是不是有一天也会被机器所替代呢？“机器装裱和手工装裱，有着本质的不同。机器装裱过的字画，日后将无法再次进行翻新，而这一弊端，对于名贵字画来说是致命的。”俞新生说，也正是因为这一原因，他在装裱过程中，自己买布来做花绫，绝不使用化纤材料，就连装裱过程中用的浆糊，都是自己亲手熬制的……

正待修复的书画作品

修复古画所使用的专业工具

沉浸其中 装裱中享受艺术之美

如今，俞新生已经六十有余，本该是颐养天年的年纪，他却依然每天坚持书画装裱。“如今，书画装裱对于我来说，已经不再是一项工作了，而是一项生活必不可少的乐趣。”俞新生笑着说，作为一名书画装裱师，最大的乐趣就是在装裱过程中，他能够欣赏到许多名家字画，从而提升审美水平及对艺术的领悟力。长年累月和书画作品打交道的他，甚至成了一名专业的古书画鉴定大师，通过笔法、笔墨等细节，他往往便能知晓作品创作年代、创作者，判断其艺术价值……

而也正是因为有了审美的认知和艺术的熏陶，俞新生不再是单纯地做一个沉埋于粽刷和浆糊之间的匠人。对每一幅书画作品，他在动手进行装裱之前，都用心思考，在绫、绢、锦的选用、托染，对冷暖色的运用，直到方裁、四裁的长短，他都要细加揣摩，力争做到装裱形式与作品的内容相融合。

在纷繁的社会环境之中，清心寡欲，是书画装裱时最需要保持的心态。因为任何急躁的心情，都可能导致失误，如果严重的话，甚至会使珍贵的书画作品就此付之一炬。那时候，任何补救工作，都是亡羊补牢了。由于白天往往需要有太多人际的应酬，所以俞新生一般选择在夜深人静的晚上才开始工作，而这一做，往往要做到第二天凌晨的三四点。“只有夜晚的时候，才能让心静下来，真正地沉浸在其中。”俞新生说。

沉浸于其中，这不仅是匠人的最高境界，也是对待艺术最好的方式。

责任编辑：黄冬虹

身份证新规来了，4月9日起将影响到每一个泉州人！

原标题：身份证新规来了，4月9日起将影响到每一个泉州人！

综合新晚报、北京青年报、每日经济新闻

丢失身份证被人拿去银行开户

诈骗、洗钱、偷逃税款

名下突然多了个银行账户

里面有电信诈骗转来的几百万

随后又被转走

丢失身份证被人拿去买车

还有100多万贷款和100多张罚单

去银行开个户头却发现身份证号码被人占用

……

遇到这些事该如何是好？

从今往后

丢失身份证将不用再担心

被人冒用办了信用卡

名下突然多几个银行户头了

央行出大招啦！

↓↓↓

中国人民银行3月21日宣布，自4月9日起，将在天津市、山西省、福建省的工商银行、中国银行、建设银行开展失效居民身份证信息核查试点工作；在上海市、福建省、深圳市、珠海市的工商银行、中国银行、招商银行开展非居民身份证件信息核查试点工作。

人民银行表示，下一步将总结试点经验，不断扩大联网核查业务范围，提升系统运行能力，逐步将试点推广到全国。

为何要开展失效居民身份证信息核查试点 ？

人民银行表示，针对近年来不法分子大量使用他人居民身份证、伪造变造非居民身份证件等，冒名开立银行账户、转移非法资金的问题，在现有联网核查居民身份证信息工作基础上，进一步扩大核查信息范围，组织开展失效居民身份证信息，以及港澳居民来往内地通行证、台湾居民来往大陆通行证、外国人永久居留身份证（统称非居民身份证件）信息核查试点工作。

什么是“失效居民身份证信息” ？

根据央行发布的通知和相关文件内容，这里的失效身份证就是指丢了、挂失了、过期了或者其他情况失效了的身份证。

根据央行规定，如果试点银行核查到一个身份证是居民个人已经向公安机关申报丢失的居民身份证，那么联网核查系统将反馈“证件已挂失”；

如果个人因为姓名变更、证件损坏、登记项错误、有效期满等原因已经到公安机关换领了新证，而银行核查的证件仍然是旧证的，那么联网核查系统将反馈为“证件已失效”。

银行是不会主动去核查你的信息的！

当然，你不在银行办某些固定的业务，银行是不会主动去核查你的信息的。

根据通知，试点将首先在客户办理单位和个人人民币银行结算、账户开立、变更、撤销时进行相关信息核查，客户办理其他业务时暂时不开展这些核查工作。

而且，只有当输入的姓名和身份证号联网匹配一致的时候，银行才进行身份证信息核查，各种不一致的，比如系统反馈为号码不存在、号码存在但和姓名不匹配等等，银行也不会对你进行失效身份证信息核查。

值得注意的是，这次核查也包括港澳居民来往内地通行证、台湾居民来往大陆通行证、外国人永久居留身份证。也就是统称的“非居民身份证件信息”。而央行也表示，后续将根据试点情况，继续在其他银行业务中推广身份证件信息核查。

联网核查作为银行审核个人身份的手段之一

人民银行有关部门负责人表示，此次失效居民身份证信息和非居民身份证件信息核查试点将首先在客户办理单位和个人银行结算账户开立、变更、撤销时进行，客户办理其他业务时无需进行失效居民身份证信息和非居民身份证件信息核查。人民银行后续将根据试点情况，在其他银行业务推广身份信息核查。

银行不能仅以核查结果作为唯一依据

拒绝为客户办理业务

该负责人表示，当联网核查系统反馈居民身份证已失效或者挂失，或者非居民身份证件信息不一致时，银行将视实际情况决定是否为客户办理相关业务。

联网核查作为银行审核个人身份的手段之一，结果仅作参考，银行不能仅以联网核查结果作为唯一依据拒绝为客户办理业务，应当结合实际情况综合判断，决定是否采取进一步核实措施以及是否继续为客户办理相关业务。      

未来身份证新规的实施

一定会让身份信息更加安全！

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