北京6月22日报道据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，公募近期，机构借由上市公司回购公告的调仓披露，公募基金二季度以来的思路调仓操作逐步浮出水面。基金经理在医药、分化科技制造、明显被嗯啊大巴进来了在线消费交运三大板块的透露投资操作思路出现明显分化，其背后的信号配置逻辑与投资信号引发市场广泛关注。

济安金信基金评价中心主任王铁牛表示，公募二季度公募基金的机构操作分化特征十分突出。在医药行业方面，调仓基金经理的思路操作分歧在加大。由于二季度医药行业走势偏弱，分化有多位基金经理在减持医药相关标的明显，不过减持大多以仿制药标的透露投资为主；同时加仓主要是具备自主管线、成长性突出的创新药企，以及在周期底部、具备成本优势的特色原料药龙头。

科技板块方面，禁漫天堂下载网站二季度整体获得头部基金经理的增持，资金持续向硬科技方向倾斜，而软件题材的资金有所撤离，基金重点增持的方向主要以芯片产业链、AI算力、电网设备等方向为主。此外，价值类股票操作也存在普遍分化，一些消费类、91视频软件下载高股息、公共服务类的股票同时存在不同基金经理的增持和减持操作。

整体来看，二季度基金经理们的操作分化情况明显，更多基金经理不再简单押注行业，而是通过深挖细分个股基本面、分散持仓来降低组合波动。

在和讯公司投资顾问王帅看来，这种分化背后，成人抖音网站反映的是公募基金对未来产业趋势和盈利确定性的不同判断。

具体来看，在医药板块，资金正在从传统仿制药、代工等领域，向创新药和具备核心研发能力的企业集中，更看重长期成长空间；在科技制造领域，机构配置重点正从概念炒作转向硬科技方向，更关注半导体、黄油大全高端制造等具备产业落地和业绩兑现能力的领域；消费和交运板块则呈现结构性机会特征，基金经理更倾向于选择竞争优势突出、现金流稳定的细分行业龙头。另外，本轮调仓并非简单的行业切换，而是资金从预期驱动向业绩驱动转变，更加关注企业长期盈利增长的确定性。

深圳优品投资顾问申睿认为，从公募基金二季度调仓轨迹来看，释放了三方面信号：

一是医药板块内部分化加剧，创新药、CXO等赛道获逆势加仓，反映机构对产业政策边际改善及海外需求复苏的预期正在升温；而中药、部分医疗器械标的遭减持，说明集采压力下的盈利不确定性仍未完全消化。

二是科技制造方向加仓集中度较高，AI算力、半导体设备、高端制造成为重点布局领域，体现机构对“国产化+ AI产业化落地”双主线的中期看好，业绩兑现能力已成为筛选标的的核心标准。

三是消费与交运板块分化明显，反映经济复苏斜率仍存不确定性，机构尚在观察验证阶段。

对于普通投资者，申睿建议，机构调仓可作为中期主线的参考锚点，但不宜盲目跟风。建议重点关注加仓逻辑的可持续性，在分化行业中优选基本面确定性强的标的，采用分批布局方式控制回撤风险。

以上内容，仅为嘉宾个人观点，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

继《少年》火爆出圈后 唱作才女梦然《是你》新歌首发

“我还是从前那个少年，没有一丝丝改变”。2019年一曲《少年》凭借演唱者梦然独具魅力的唱功以及热血滚烫的歌词，火遍大街小巷，各种翻唱和创意改编层出不穷。歌曲爆红，让这个充满才华的词曲作者梦然也慢慢进入大家的视野。但有着简单而纯粹的音乐态度的她，对待爆红和流量，表现的非常淡然。爆火过后，她依旧坚持埋头做音乐，也给大家带来了很多好听的作品，她歌曲中呈现的正向视角总能引起很多听众共鸣，因此也让大家对她的新作品《是你》充满期待感。

7月25日梦然全新创作单曲《是你》首发上线，这首歌的创作灵感来自身边的朋友和亲人的一路相伴随行。歌曲前奏轻快温柔，让人一下子沉浸其中，一抚浮躁不安的心逐渐安定下来。梦然空灵纯净的音色一加入，穿透力极强，直击内心深处，变得柔软而透明。高潮部分深情满满，但声音中的力量感也不容小觑，唤起回忆和画面，温暖而治愈。

《是你》这首歌旋律层次感分明，节奏与情感搭配层层递进，除了梦然婉转动听的音色加分不少以外，歌词更是深情而不煽情，让这首歌的情绪渲染地恰当好处，忍不住一遍又一遍回味，久久沉醉。这首歌也让我们那些不曾言说的心意，通过音乐的方式尽情表达。歌词中那句：“身后的青春是你”何尝不是那些默默守护我们的军人战士的真实写照？八一建军节将至，以这首歌致敬我们最可爱的无名英雄，因为“是你”，才有了岁月静好！从梦然这首歌中获得的爱的力量，变成了我们勇敢表达爱意的动力。那些对青春陪伴的感谢，一定要大方说出来，让即将到来的七夕也变得更加爱意浓浓吧。

曾经一曲《少年》让我们重拾热情，拥有无所畏惧的力量。现在一曲《是你》让我们内心变得滚烫，获得坚定的勇气。这个夏天，歌单里又多了一首值得单曲循环的歌。

“愿你出走半生，归来仍是少年”，这是梦然对歌迷的祝愿。也是她对自己的期许。她对音乐的这颗赤子之心确实在创作中展现的淋漓尽致。不管是《少年》还是《高飞》亦或是现在的《是你》，都在传达着她作为音乐人的信念。这次新歌《是你》闪耀上线，或许可以成为继《少年》出圈爆火之后，又一首爆款霸榜的热门歌曲，毕竟真的太太太好听了。

[ 责编：杨帆 ]

泉州白濑水利枢纽建设征地移民安置首批集中签约

昨日上午，泉州白濑水利枢纽建设征地移民安置首批集中签约在安溪县剑斗镇举行，70名移民户到场签订《泉州白濑水利枢纽工程建设征地补偿移民安置协议书》，至此，白濑水利枢纽建设向前迈出了坚实的一步。

白濑水利枢纽工程是国务院确定的国家重大水利工程，也是福建省“十三五”期间投资最大、库容最大、大坝最高的水利工程，更是泉州未来的战略性水源。工程移民安置启动后，受到群众热烈响应。“白濑水库利国利民，作为茶乡一员，我当然要签约支持。”剑斗镇剑斗村村民吴桂金说，参加集体签约让他倍感光荣，看到这么多人一起签约，心里非常激动。“早签约还有早选房的优势。”吴桂金看着手上的《泉州白濑水利枢纽工程第一批次选取移民安置房（地）确认书》，喜悦之情溢于言表。

两周多来，在18个现场工作组和6个专项工作组的努力推动下，在库区移民和社会各界的大力支持下，库区建设征地补偿和移民安置工作开局良好。截至28日，已完成移民安置工作目标的15%，其中已签约650余户，已复核2000余户，意向签约700余户。

“下阶段我们将发扬持续作战精神，快速高效推动各项工作；同时，强化‘早签约早受益’的宣传引导，造浓社会氛围，加快推进补偿安置协议签订工作。”安溪县移安办有关负责人说。（记者谢伟端）