春节档运动热潮，全家老小一起动的项目推荐

随着六家国有大行2025年年报悉数出炉，三连冠各项核心指标的新局县域竞逐强弱揭晓。在净息差普遍收窄的群雄逆风环境里，六大行全部守住了营收与净利润“双增长”底线，入战且其中五家大行实现不良率“五连降”。赛点

农业银行（下称“农行”）逆周期扩张的三连冠6080新视觉电影网手机版姿态格外醒目：2022年起，总资产同比增速首居六大行之首，新局县域至2023年三季度，群雄资产规模反超建设银行（下称“建行”）跃居行业第二；至2025年末，入战农行“体量”超建行逾3万亿元，赛点略相当于中间差了一家浙商银行。三连冠

农行赚钱能力是新局县域否与“体量扩张”同步？2025年，农行净利润同比增速已实现“三连冠”，群雄但净利润额仍落后于“亚军”建行479亿元。入战建行仍以逾3300亿元的赛点净利润守住行业第二之位，与“宇宙行”工商银行（下称“工行”）是唯二的3000亿元俱乐部成员。

农行总资产和净利润逆风双双同比快速增长，原因何在？当同业纷纷将县域金融作为新赛场时，农行“起得早、扎得深”，县域已成其主场。下沉的县域金融曾是高风险的代名词，农行的资产质量是否经得起考验？截至目前，农行不良率实现了五连降。

但在六大行各自举办的2025年业绩发布会上，工行、建行，尤其是“最下沉银行”邮储银行等国有大行纷纷宣称将县域作为重要赛场，农行的樱桃视频成人appi县域优势正面临新的竞争格局。

县域贡献近六成

农行的体量位序逆袭始于2023年。

当年三季度末，四大行总资产规模排序从“工建农中”变为“工农建中”，农行首度反超建行，自此稳居第二。净利润增速的反超几乎同步。2023年，农行净利润同比增速甚至首次跃居六大行之首，此后实现“三连冠”。农行行长王志恒在2026年3月31日举办的业绩发布会上对此颇为自豪，“农行净利润增速已连续6年领先可比同行”。

农行净利润增速同比“三连冠”的支撑点是什么？在六大行中，农行净息差并无优势，仅略高于中国银行（下称“中行”）和交通银行（下称“交行”）。答案藏在资产负债结构里：县域存贷息差高达2%，远超全行平均的1.42%。

换言之，农行在县域市场做的是“低进低出”的生意——负债成本低，资产收益稳，息差绝对值虽不高，但其韧性、可持续性和规模扩张潜力，在利率下行周期中反而成为稀缺优势。

数据印证了这一点：2025年，农行县域业务实现税前利润1883亿元，占全行税前利润超58%；县域存款余额占全行存款超40%；县域贷款占境内贷款比重升至41%。

从历史轨迹看，这一占比提升非朝夕之功。黄色视频aqq网站大全2021年至2025年间，农行县域贷款增速持续高于全行贷款2至5个百分点，增量贡献超50%。在城市化红利减弱、乡村振兴政策推进的背景下，农行实现了县域业务“占比提升”。

然而，479亿元的利润差距仍横亘在建行与农行之间。随着建行进击县域市场，此差距能否继续收窄，仍面临诸多动态变量。

大行下场县域

事实上，县域、普惠和乡村振兴已成为银行业的结构性增量目标。

建行在2025年业绩通稿中明确“县域存贷款增速高于行业平均水平”。对于以基建、对公业务见长的建行而言，这是一个标志性的战略转向。工行则更直接地在年报中表示，正在“加快把城市金融专长延伸到县域市场”，并围绕县域形成新的数字普惠模式。邮储银行行长芦苇则在业绩发布会上直言：70%以上网点分布在县域及农村地区，是唯一一家深度覆盖县域乡村市场的国有大行。（详见《重注财富管理，“最下沉银行”胜算几何》）这一表述与农行相关表述非常类似。

群雄为何此时逐鹿县域市场，答案需要回到更大的宏观背景中寻找。

过去二十年，可以看到黄色视频网站下载房地产及其上下游产业链是银行信贷的主要投向，也是风险调整后收益较高的领域。如今这一逻辑失效。银行面临一个困境：在可承受的风险范围内，找不到足够规模的优质信贷资产。2025年，房地产相关贷款不良生成率仍在上升，拨备计提还在侵蚀利润。同时，银行为控制风险主动收缩风险敞口，资产扩张受限。“量价双压”之下，银行不得不寻找新增长点。

与房地产调整伴随的是信贷需求的结构性偏弱，传统高收益资产（如城投平台、房地产信托）风险暴露。2025年，企业中长期贷款增速放缓，票据融资占比上升，反映出实体有效融资需求不足。对于传统上以城市业务为主的国有大行而言，其组织架构、人员配置和风控体系均围绕城市客户设计，向县域下沉面临较高的转换成本。但若不进行战略调整，则只能在存量市场中“内卷”，盈利空间持续压缩。

与此同时，黄色视频污染app净息差持续下行仍是银行业的共同特征。根据监管机构最新数据，商业银行净息差迭创历史新低，部分银行息差水平逼近1.20%的“警戒线”。六大国有行中，除邮储银行凭借存款优势维持相对较高息差外，其余五家息差均在1.30%以下，且同比均有下降。息差管理的核心，正从“资产端定价”转向“负债端成本”和“结构优化”。这意味着，谁能以更低的负债成本获取稳定的资金来源，谁就能在利率下行周期中获得更大的缓冲空间。

正是在这一背景下，县域市场的价值被重新发现。

县域利率传导存在“黏性”：因客户关系、服务便利性、信息不透明等因素，LPR（贷款市场报价利率）下调的传导滞后衰减，在利率下行周期中反而形成收益保护。县域“短资产、短负债”的期限结构——贷款以短中期为主，存款以活期和短期为主——也降低了利率风险敞口，提升了息差管理的主动性。

相较而言，部分大城市优质企业贷款利率已降至3%以下甚至接近2%，而县域贷款的平均收益率名义上仍在3%左右，但在考虑风险成本后，实际收益更高。县域存款成本方面的优势源于居民储蓄意愿强、对利率敏感度低，银行无需通过高利率竞争获取存款，而是依靠服务便利性和品牌信任维持客户关系。

从政策环境看，乡村振兴战略为县域金融提供了制度红利——央行金融支农政策、财政贴息、风险补偿机制等降低了县域业务的政策成本。从竞争环境看，县域市场原有的农商行、农信社体系在服务能力和科技水平上存在短板，为国有大行下沉提供了空间。

建行和工行等大行的战略转向，正是上述宏观背景与县域市场特性共同作用的结果。

入场早，做得深

“看到机会”与“抓住机会”之间，横亘着一条鸿沟。县域金融的复杂性——客户分散、单笔金额小、服务成本高；风险特征独特，标准化风控模型效果有限；关系属性强，短期投入难以形成黏性——决定了这不是“快生意”，而是“慢功夫”。

农行在县域的布局，可以追溯到十年前。

物理覆盖上，农行近57%的网点和人员位于县域，覆盖全部县域。战略定力上，2023至2025年连续三年年报，农行均将自身定位为“服务乡村振兴的领军银行”，并反复强调“持续完善县域业务经营体系”。

资源配置与考核激励上，县域业务享有单列信贷计划、差异化资本计量、专项费用支持等倾斜政策。早在2022年年报中，农行明确将县域作为“稳增长的重要发力点”。县域业务指标在分支机构绩效考核中占有较高权重，且与资源分配挂钩。这种优先级安排，与部分银行将县域作为“特色业务”或“补充板块”的定位形成对比。在农行，县域不是边缘创新的试验田，而是价值创造的核心主战场。

组织保障上，董事会设立了“县域业务与普惠金融发展委员会”。这是国有大行中首个专注于县域和普惠金融的董事会专门委员会，将县域业务提升至公司治理的最高层级。高管层专设县域业务总监一职，负责统筹日常经营管理。这一设置在银行业中较为罕见。

纵向管理上，从总行到县域支行，多数分行设有专门的县域业务部门或团队，形成“上下联动”机制：总行的战略创新能够快速试点推广，基层的实践探索也能反馈升华。

这套经过多年演进的县域体系，在战略定位、组织架构、资源配置和考核激励上形成了制度化安排，构成了自我强化的正反馈循环。

更具防御性的壁垒是农行一套“基础设施+数据+流程”的复合系统。

数字触达与线下协同双向发力，“乡村版”手机银行月活从2023年末的3300万增至2025年末的5200万，两年增长近58%。2025年新设1742个惠农服务站。这些“轻型网点”与手机银行形成协同。农行还构建了线上线下融合的交付体系：客户可在任意触点发起服务请求，系统根据业务复杂度和客户偏好智能分配至最合适的交付渠道。

建行、工行及邮储银行在追赶：建行依托科技优势开发“裕农通”等平台，工行的“数字普惠”模式则试图通过大数据风控和线上化运营降低成本，但前者网点覆盖深度和客户数据积累等与农行尚存明显差距，后者则将县域视为“城市金融专长的延伸”而非独立的战略领域，与农行“以农村为根基”的深耕逻辑形成对比。邮储银行确将县域作为核心基本盘，但客户偏向中小企业和零售业务。

随着同业纷纷下沉，县区金融竞争必将更激烈。

县域金融不等于高风险

农行资产规模逆风高速扩张，尤其是县域贷款两年增长超20%，“惠农e贷”四年翻两番。这一现象引发市场追问：规模狂奔的同时，资产质量是否已被抛在身后？县域金融是否风险更高？

农行目前给出的答案，似乎与经验法则背道而驰。

2025年末，农行不良贷款率与其他四家国有大行（邮储银行2025年同比微增）一样实现五连降，但不良率略高于中行和邮储银行；拨备覆盖率虽与其他四家银行一样五连降（交行2025年同比微升），但仍保持在六家国有大行之首，高近293%；农行贷款拨备余额保持万亿元以上，亦居可比同业首位。

更值得关注的是，农行是可比同业中唯一逾期率低于不良率的银行，且已连续五年维持逾期与不良剪刀差为负值。这意味着农行在资产质量认定上采取了远比监管机构要求更为严格的标准。

县域资产质量的表现更为突出。2025年，县域不良贷款率从1.21%降至1.13%，低于全行平均水平1.27%，彻底打破了“县域=高风险”的刻板印象。这一改善发生在县域贷款高速增长11%的背景下。

不良率改善的驱动因素是多重的。客户结构优化，加大对优质农户、新型农业经营主体、涉农小微企业的支持，退出高风险客户；风控能力提升，依托数字化工具和农业产业链数据，增强风险识别和预警能力；处置力度加大，对存量不良加快清收处置。这些因素的综合作用，使县域资产质量呈现“增量优化、存量改善”的良好态势。

农行副行长林立对此有一段耐人寻味的表述。他将风险管理视为商业银行未来两到三年的核心“分水岭”，并直言：“产品可以同质化，服务可以同质化，甚至人工智能技术未来也可能趋于同质，但风险管理的差异化是客观存在且至关重要的。”针对普惠零售贷款“小、散、多”的特点，林立用了一个颇为形象的表述：“我们不会让它‘披头散发’，而是要让它‘眉清目秀’。”

在更趋激烈的县域战场上，农行是否仍能保持先发优势，不良率是否持续下降，净利额何时跟上体量之位，将是市场关注的焦点。

【网络中国节•七夕】“钻石婚”夫妻相濡以沫60载

老杨摸着妻子的头发，满脸爱意。

今日是农历七月初七，又称七夕节，因为“牛郎织女”的美丽爱情传说，今日也被称为“中国情人节”。居住在鲤城区鲤中街道清正社区的杨银河与妻子郑秀英，两人相濡以沫，风雨同舟60载，是街知巷闻的“恩爱模范”和“五好家庭”。昨日，记者走近这对“钻石婚”夫妻，了解他们相濡以沫60载的往事。

□记者 王丽虹 通讯员 尤婷婷 文/图

富家女嫁给穷小子 只为一句“可以”

“与妻子相识相恋60年，既有艰难的岁月，更有美好的时光，往事历历在目，至今印刻在我的脑海里。”今年86岁的杨银河说道。

今年80岁的郑秀英，其父是一名华侨，60年前她随父亲回国，郑家家境殷实，郑秀英可以说是出身大户人家。在那个年代，女孩子通常早早嫁人，很少有机会读书深造。“以前在印尼，我经常看报纸，上面常报道祖国的建设成就，当时心想要多读点书，多了解祖国的大好河山。”出生在国外，接受过进步思想的她暗下决心，要找一个理解和支持自己的人。

郑秀英初中毕业时遇上了退伍回乡的军人杨银河，因为借劳动工具两人有了来往，渐生情愫。“银河，你以后可以供我读书吗？”郑秀英问，杨银河没有丝毫犹豫，立刻回道：“可以！”

1960年，当郑秀英向家人坚定表示要嫁给穷小子杨银河时，郑家顿时炸开了锅，拍桌子放狠话的，谈话做思想工作的……软硬兼施，依然无法改变她的决定，只因杨银河当初那一句“可以”。没能拗过郑秀英的倔强，郑家人选择接受这个穷小子。没有特别的仪式，只有提亲时的3斤糖果饼干，两人就这样结为了夫妻。

夫妻早年合照（翻拍）

一个好学一个热心肠 谱出“和谐曲”

回忆起当初的种种情形，郑秀英的脸上写满了对丈夫的感激和崇拜。婚后，杨银河果然信守承诺，为了让妻子安心念书，他主动担负起大部分的家务和农活，甚至为她挡下了母亲的抱怨和不理解。1962年，郑秀英考上了暨南大学，欢喜也伴随着忧虑，这意味着夫妻俩必须分隔两地。

“海枯石烂，永不变心”，当郑秀英说出这句话后，杨银河心里就再无顾虑了，放心让她赴广州求学。“当年我很喜欢她，一个中专生能追到一个大学生，应了那句‘鲜花插在牛粪上’。”杨银河搂着妻子开起了玩笑。只有郑秀英知道，一个男人信守承诺的品质远比高学历更重要和靠谱。

正因丈夫给予这样的信任和支持，1991年，当杨银河开始做社区义工时，郑秀英给予了同样的理解和支持。杨银河的“热心肠”在社区出了名，“谁家有事都爱找他帮忙，社区的事情他也要‘插上一脚’。”虽然嘴上这样抱怨着，其实郑秀英对丈夫十分支持，知道丈夫心肠热但脾气急，做社区工作时难免得罪人，她常在背后帮丈夫圆场。10多年来，她也一直是清正社区计生协会会员、小组长，帮着社区工作人员处理各种邻里琐事。

“方便别人也是方便自己嘛”，军人出身的杨银河笑声爽朗，一脸和善。做好事不难，难的是做了29年的好事。走进清正社区老人协会，满墙都是他的荣誉证书，有鲤城区“道德模范”、泉州市“社区最美助老志愿者”、福建省“敬业奉献身边好人”“第二届中国社区志愿者之星”……

原本社区每月想要给他一些补贴，但被老杨直接回绝：“不是为了钱，我只是想在有生之年，多为大伙做些事，也希望给子女，特别是给孙子孙女树榜样，多做好事，常怀善心。”

家有两老如获至宝 和睦家风暖人心

“没有用爱解决不了的问题，如果有，那就再多一份包容。”用这句话来形容杨银河和郑秀英再合适不过，就连寻常人家最难搞定的“婆媳关系”，也被他们用爱化解了。

杨银河的父亲很早就过世了，母亲挑担子走街串巷叫卖，独自抚养他长大。独当一面的艰辛也养成了“大家长”的性格，杨母对儿媳妇的要求比较严格，大小事情常要插手、过问。“婆婆以前过得很苦，我更应该心疼她、包容她。”正因为有这份体谅和忍耐，婆媳二人从未有过冲突。婆婆在世时，不管严寒还是酷暑，郑秀英都会定期给她洗衣换被，细心照料她的饮食起居。

“爷爷奶奶的感情特别好”，孙女杨铭佳说，奶奶是个学霸，博学又温柔，爷爷是个热心肠，他们都是自己学习的榜样。

恒大斥资1200万美元引进孔卡 超西亚联赛史无前例

恒大斥资1200万美元引进孔卡 超西亚联赛史无前例

字体大小：A A2013-11-18 15:55:07编辑：竹青点击: 次

　　早在广州恒大俱乐部建立之初，老板许家印就立下了目标：“我们不仅要成为中超豪门，更要成为亚洲豪门，我们的目标不是中超冠军，而是亚冠冠军!”

　　许家印是一个说到做到的人，为了拿到亚冠冠军，他不惜在引援方面斥资巨额。在2011年，恒大以1000万美元创纪录的转会价格购入了巴甲MVP孔卡，打破了之前由克莱奥保持的320万欧元的中国足球转会纪录。孔卡与恒大的合同为期两年半，他也成为了历史上第一名效力于广州队的阿根廷球员。

　　阿根廷人的职业生涯并不顺利，先后效力于智利天主教大学、阿根廷罗萨里奥中央和巴西达伽马等球队。真正让孔卡扬名立万的是在巴甲的弗鲁米嫩塞，2008年孔卡被租借到弗鲁米嫩塞，并在一年后获得了一份三年的合同。就在2010年，孔卡率队拿下了巴甲冠军，个人打进9球并完成19次助攻，荣膺巴甲当赛季最佳球员、最佳中场及助攻王，一时名声大噪。在2010年底的南美足球先生评选中(仅限在南美联赛效力的球员)，孔卡排在达历山德罗、贝隆和内马尔之后，排名第四。

　　早在很久之前，广州恒大就看上了孔卡，为了能够得到这位阿根廷人，恒大俱乐部董事长刘永灼“三顾茅庐”，尽管孔卡当时表示“我不想听报价是多少，对这份报价我看都不会看一眼。”刘永灼还是没有放弃这位球员。在再度提高报价之后，弗鲁米嫩塞俱乐部主席和赞助商等人召开了会议，决定卖出当家球星以收回资金，恒大才得以让孔卡加盟。

　　广州恒大之所以固执要签下这位阿根廷人，是因为孔卡是中超迄今为止所引进的当打之年的外援中，最高身价、最具实力且在国际足坛最为知名的一个球员，就连恒大内部人士也表示了对孔卡的赞赏，“这个球员在个人生活上严格自律，远离场外干扰，一直是球队的训练模范，也一直是队友们最尊敬最信赖的球员。因此我们认为，孔卡是恒大一直寻找的正值当打之年的‘千万级’世界顶级外援。”

　　当时对于孔卡的加盟，球员克莱奥表示:“我在巴西踢球时和孔卡交过手，他的确是一名非常出色的球员。很高兴他加入到我们的球队，他必定能够给我们恒大的帮助。”恒大队长郑智也表示孔卡的到来会加强球队的实力，“孔卡的到来绝对是好事，有如此级别的球员加盟一方面可以让我们球队实力大增，另一方面也可以促使全体队友共同进步，当然更重要的是我们可以一起去实现球队的目标。”

　　如今成为天河之王的孔卡，没有辜负所有人对他的期望。