记者丨张赛男

　　编辑丨郑世凤 张伟贤

　　2026年以来，净利巨头集体消费电子集体承压。最高作为行业风向标的跌近苹果产业链，生存状态究竟如何？果链

　　整体来看，52家A股苹果产业链公司中，押注上半年净利润增长的净利巨头集体91安装免公司是26家，盈利公司42家；去年同期，最高两项数据分别为36家、跌近46家。果链尽管苹果终端销量依旧坚挺，押注但在消费者换机周期延长、净利巨头集体存储价格持续上涨的最高背景下，上游产业链公司的跌近盈利还是受到影响。

　　以果链龙头为例，果链立讯精密（002475.SZ）上半年营收增长四成，押注净利润同比增长18%；歌尔股份（002241.SZ）营收重回400亿元关口，净利润微增；蓝思科技（300433.SZ）净利润接近腰斩；领益智造（002600.SZ）营收同比上升6.5%，净利润同比下降17.9%。龙头业绩明显分化。

　　但若穿透财报数字，会发现分化之下，藏着一条高度同构的战略暗线：曾经被果链公司集体寄望为“第二曲线”的汽车电子，正在从叙事主角退居为业务底盘；而AI硬件——AI眼镜、AI算力硬件、人形机器人，成了这一轮半年报里共同的关键词。与此同时，苹果业务基本盘也出现新变量：折叠屏iPhone发布的临近，重新变成果链公司下半年最大的业绩预期。

　　一、利润分化：汇率影响下的qvod专用播放器下载集体扭曲

　　业绩分化背后，一条隐秘的共同线索是汇率。

　　歌尔股份在半年度营收连续两年下滑之后回归正增长，今年上半年重新站在400亿元上方。但财务费用迅速攀升至7.59亿元，同比增长557.69%，其中汇兑损失达4.3亿元。

　　蓝思科技净利润降幅最大，二季度归母净利润达7.26亿元，环比扭亏为盈，但一季度1.5亿元的亏损严重拖累整体表现。财务费用同样暴增至5.17亿元，同比增长496.29%，汇兑损失为4.92亿元。

　　领益智造半年报亦显示，汇兑损失达4.66亿元，财务费用飙涨446.35%。

　　立讯精密1745亿元的半年度营收，在A股消费电子板块中堪称体量惊人，但利润增速却远低于营收增速，背后同样是汇率对利润表的“扭曲”。

　　上半年，立讯外币资产负债敞口产生约19.86亿元汇兑损失。针对汇率波动，公司通过外汇采购、外汇风险管理工具等方式积极应对，其中外汇风险管理相关收益12.97亿元计入非经常性损益。

　　立讯指出，这种会计处理存在“割裂”：外币货币性资产负债产生的汇兑损益列报于财务费用，不纳入扣非净利润，这导致扣非净利润未能体现汇率避险对冲的qvod搜完整效果。如果将汇兑损失（19.86亿元）与外汇避险收益（12.97亿元）合并考量，汇率因素对立讯利润的净负面影响约为6.89亿元。

　　汇兑损失集中在果链龙头身上，指向一个共同特征：出口业务占比高，而与之关联的最大客户无疑是苹果。这也从侧面说明，苹果依旧在他们的业务布局中举足轻重。

　　二、消费电子承压：“去苹果化”成色几何？

　　据IDC报告，2026年上半年，中国智能手机的总出货量只有1.34亿台，同比下降4.2%，同时预测2026年全球智能手机出货量略高于10亿部，同比下降16.7%，创行业历史最大年度降幅。

　　这是内存短缺导致的连锁反应，并在产业链上游推倒新一轮多米诺骨牌。

　　蓝思科技的数据是最好的例证。上半年，公司智能手机与电脑类业务实现营业收入223.82亿元，同比下降 17.67%，占公司总体营收的77.54%，下降主要系存储芯片周期扰动终端需求、组装业务收入减少。

　　产业链同此凉热，歌尔股份亦在财报中指出，以智能手机为代表的部分消费电子硬件产品出货量较去年同期有所下降，对消费电子行业整体经营业绩产生了不利影响。公司精密零组件业务上半年实现营收77.59亿元，仅同比增长2.03%。rose直播

　　立讯精密的消费电子业务实现了逆势增长，营收为 1224.76 亿元，同比增长 19.27%，公司称是向产品定义、系统集成等更高价值环节作了延伸。

　　那么，苹果业务在其中扮演怎样的角色？

　　仍以蓝思为例。公司曾在2023年披露对苹果的销售占比为57.83%，近两年不再明确披露名称。从其对第一大客户的销售占比来看，蓝思对苹果的依赖在逐年降低：2024年为49.45%，2025年为45.01%。

　　立讯精密去年对第一大客户的销售占比为56.68%，较2024年的70.74%有大幅降低；消费电子占比从去年上半年的82.48%降至今年上半年的70.18%。相比之下，领益和歌尔的大客户占比较为均衡，去年两家公司对第一大客户的销售占比分别是19.15%、29.72%。

　　可见，经过这几年的业务调整，果链龙头对苹果的依赖度确实有所降低，但谈不上真的“去苹果化”。

　　或者说，果链公司根本不想真的摆脱苹果这个“衣食父母”。

　　2026年恰逢苹果近年最大规模的产品创新周期，苹果首款折叠屏手机预计将在9月的秋季发布会‌上亮相，供应链消息显示备货目标已从700万~800万台上调至1000万台。市场人士认为，苹果的入局有望驱动折叠屏手机商业化加速，带动产业链核心增量环节增长，seke建议关注折叠屏产业链中UTG（双面超薄柔性玻璃）、铰链及MIM结构件等核心增量环节。

　　领益智造在半年报中披露，今年向北美大客户供应新一代终端产品相关核心精密件，涵盖铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板及带法兰超薄不锈钢电池壳模组等。

　　蓝思科技是UTG超薄柔性玻璃主力供应商，其在财报披露，公司持续优化 UTG 超薄柔性玻璃、3D 玻璃、钛金属复合结构件等新材料及3D 打印等新工艺，并以技术前置介入的方式深度参与客户新品预研与迭代。展望下半年，随着大客户高端折叠屏机型的发布，公司在UTG超薄柔性玻璃等方向的积累有望迎来多个核心组件的加速交付。

　　三、汽车电子：第二曲线成型？

　　一边紧贴苹果创新大年抢食新品类，一边用新赛道降低单一客户依赖。对于果链龙头而言，摆脱苹果依赖与押注苹果新品，从来不是非此即彼的单选题。

　　在新赛道的选择中，果链公司曾花大量笔墨让市场接受了“汽车叙事”。

　　时间拨回一年前。2025年上半年，立讯汽车业务同比增长82.07%，是各板块中增长最快的，相关表述为“为公司开启第二成长曲线奠定坚实基础”。为做大汽车电子业务，立讯更是斥资约5.25亿欧元收购德国汽车线束巨头莱尼（Leoni）。领益智造也通过并购做大汽车业务，去年完成收购江苏科达66.46%股权，切入汽车饰件行业。蓝思科技表示已根据客户需求启动车窗玻璃产能建设，该业务将成为持续增长点。

　　一年过去了，果链的汽车板块业务增长仍然亮眼，但从相关表述来看，估值叙事光环明显褪色。

　　今年上半年，由于莱尼并表，立讯的汽车电子收入达323.91亿元，同比暴增274.10%，占比从6.96%跃升至18.56%。立讯的目标依然是成为全球领先的Tier 1，汽车作为战略底盘的地位没有变，但“汽车再造一个立讯”的想象空间，已经让位于更现实的定位：一块体量大、增速稳的业务拼图。

　　蓝思上半年智能汽车与座舱业务收入33.72亿元，同比仅增长6.56%，占营收比例由上年同期的9.60%增长至11.68%。蓝思的表述为“在全球汽车行业整体增速放缓的背景下跑赢大盘”，增长故事让位于防御性叙事。

　　领益的汽车及低空经济业务占比快速增长，由上年同期的5.01%增长至今年上半年的14.03%。

　　一个明显的趋势是，果链龙头布局多年的汽车业务正在逐渐放量，成为业务的底盘之一。但外界的关注度已然转移。

　　四、新战场：同一个AI，不同路径

　　真正接棒“叙事主角”的，是AI。

　　行业的共识正在变得清醒：汽车领域没有下一个“苹果”，其作为“第二曲线”的定位没有变，但果链公司如今都学会了不再把鸡蛋放进“汽车”这一个篮子。

　　果链龙头在AI方向的押注，恰好代表了转型的不同路径。

　　歌尔股份走的是从“果链”到VR，再到All in AI眼镜的路径。上半年，公司AI智能眼镜、智能可穿戴、智能家居等细分产品线均保持了稳健发展。歌尔表示，在与端侧AI硬件产品相关的声学、传感器、系统级封装、精密光学、新材料与结构件等精密零组件领域内长期布局并具备核心竞争力，在AI智能眼镜等新兴产品整机业务领域内具有稳固的客户关系和丰富的项目经验，并具备一定的先发优势，未来将继续加大投入。

　　蓝思的新故事最具“跨界”色彩。这家消费电子玻璃盖板龙头，正试图把自己在脆性材料精密加工上的积累，变成AI算力时代的入场券。上半年，公司研发投入14.90亿元，研发资源重点向高端新材料、AI算力和AI端侧等核心前沿领域倾斜。

　　AI端侧，重点布局具身智能、AI眼镜。上半年，蓝思其他智能终端业务（主要对应具身智能相关产品）实现收入5.34亿元，同比增长46.92%，是所有板块中增速最快的，与智元、上纬新材、中国移动等多家企业合作相继落地，已经实现小批量出货；AI 眼镜整机组装相比去年同期快速放量，带动相关零部件产品出货规模持续提升，上半年智能头显与智能穿戴类业务实现收入17.77亿元，同比增长7.95%，占公司总体营收比例为6.16%。

　　AI算力侧，AI服务器结构件、固态硬盘组装产能爬坡，TGV 玻璃基板和 HDD 玻璃硬盘等业务已由技术储备阶段加速迈入落地兑现阶段。2026年7月，蓝思与英特尔签署战略合作备忘录，联合攻坚通孔成型、金属化沉积等核心工艺；同时正与北美及韩国芯片头部客户联合开发验证玻璃芯载板，并建设3万平方米专用厂房。

　　立讯精密在汽车之外，重点布局AI算力，涉及高速互联、光互联、热管理、电源管理等。公司三季度业绩预告将“AI基础设施建设加速”列为了成长动能。立讯也在机器人领域有所布局，但将其列在了消费电子业务之下。

　　领益智造全面拥抱AI，在今年6月闯关港股之际，讲的就是AI终端新叙事，在端侧AI、物理AI、AI服务器等领域进行布局。其中，AI服务器与算力基础设施是公司当前确定性最强的第二增长曲线。公司通过内生研发+外延并购双轮驱动，控股立敏达补齐液冷板块、依托赛尔康夯实大功率电源赛道，打造行业稀缺“液冷+电源”一体化完整配套能力。

　　在人形机器人赛道，领益的目标是跻身全球TOP3具身智能硬件供应商。零部件端自主研发RV减速器、关节模组等核心零部件，打通MIM、精密CNC复合制造工艺；整机端与智元机器人、北京人形、荣耀等国内外头部机器人品牌达成长期战略合作，业务覆盖整机ODM、关节模组、结构件等全链条配套。

　　复盘四家巨头近一年的发展，均不约而同地把新弹药投向AI产能，但在大叙事里分散落子：歌尔押注AI眼镜整机、蓝思押注算力与机器人、立讯押注数据中心、领益押注算力和机器人。从早年被苹果砍单的惊慌，到2023、2024年奔向汽车电子的集体叙事，再到2026年半年报里奔赴AI且多元布局，果链的转型从“找一个新赛道”变成了“不把鸡蛋放进任何一个篮子”。

　　但坦率地说，新的“苹果”还没有出现。AI眼镜的体量尚在千万台级别，机器人商业化尚不明朗，算力又反复面临见顶拷问，而折叠屏iPhone、AI终端这些最确定的增量，恰恰还是苹果给的。果链的AI故事讲到哪一步，最终取决于AI硬件放量的兑现度。

泉州市政协十二届四次会议12件“好提案”受表彰

本报讯 （记者吴丽娇）为进一步激励政协各参加单位和广大政协委员增强提案质量意识，做好建言资政和凝聚共识双向发力工作，去年年底，泉州市政协组织开展了2020年度政协“好提案”评选活动。

通过层层遴选，《关于推进“医养结合”提高养老服务水平的建议》《关于建设城市交通大数据综合决策支持体系的建议》《关于进一步修复提升我市老旧小区功能与环境的建议》等12件提案被评选为市政协十二届四次会议“好提案”，并予以表彰。

市政协希望受表彰的集体和个人继续保持饱满的履职热情，发挥先进示范作用。市政协各参加单位和全体政协委员要以先进为榜样，以服务大局为根本，以提高质量为目标，进一步增强使命担当，聚焦重点工作，撰写更多高水平提案，为我市全方位推动高质量发展超越贡献智慧和力量。

诗乐同构：当代中国民族音乐创作的新维度

　　■滕晓鹏

　　古诗词与中国民族音乐，堪称中华文明长河中辉映千年的艺术双璧。诗词以言志传情为魂，尽显汉语声韵之美；民乐以丝竹金石为体，凝结着东方独有的审美记忆。中国民族音乐欲屹立于世界音乐之林，必须深植于中华文化本源，激活传统艺术基因，并以现代创新重构属于中国的音乐新范式。古诗词除意境深远外，其固有的平仄抑扬与格律节奏，恰与民乐讲究气韵生动的形式审美形成深层契合。

　　当前，“诗乐同构”已成为当代中国民族音乐整体性创新的重要路径。从上海民族乐团以“溯源一体”理念打造的《诗的中国》，到中央音乐学院取材《诗经》创作的《风·雅·颂》；从中央民族乐团将岁时节日转化为声音叙事的《天地永乐·中国节》，到浙陕两地联手、以城市美学对应唐宋气象的《唐诗·宋词两座城》。这些作品题材各异，却共同昭示了一种全新的创作维度：对传统文化的发掘已突破浅表，步入深度再造的层面。此类演出之所以打动人心，核心在于依托生成音乐新结构、塑造人格化新声音、建构舞台新空间三大手段，达成了艺术生产的质的飞跃。

　　溯源一体：生成音乐作品新结构

　　中国古诗词与民族音乐同源共生。《礼记·乐记》所载的“诗言其志也，歌咏其声也，舞动其容也”，清晰道出了先秦时期诗、乐、舞三位一体的艺术形态。然而，随着历史演变，诗乐逐渐分离，“徒诗”成为主流，古乐谱系大多失传。这种分离导致了一种长期存在的创作惯性：音乐与诗词处于主次分明的异位状态，音乐往往沦为诗词的附属背景，或是诗词成为乐曲的空洞标题。当代创新首先要重建诗乐一体的本体关系，把长期背离的诗乐有机融合，实现从异位到同构的回归。

　　今年在第41届“上海之春”国际音乐节上演出的上海民族乐团《诗的中国》，诗与乐深度融合，不但体现了“溯源同构”的理念，而且在融合中生成了一种新的音乐结构。回归“诗乐一体”的本源，跳脱了单一诗人或单一朝代的视域局限，通过集句成篇的手法，将《诗经》的朴拙、《楚辞》的瑰奇、唐诗的雄浑编织成一个跨越时空的对话场域。这种结构本身就彰显出中华文脉是一条奔流不息的长河，涌动着蓬勃的艺术生命力。“新结构”更深刻地延伸至声音生成的层面，作曲家精研汉语音韵，力求旋律线条严格遵循四声起伏，使乐句的呼吸与诗词吟诵的气口完美咬合。为了丰富声韵表达的多维层次，乐章开篇引入童声对“昔我往矣，杨柳依依”的吟唱，以返璞归真的音色，完成了对古代吟诵传统一次极具匠心的现代转译。

　　机缘同生：器乐人格化与诵读情感化

　　关注声音的微观叙事与人格化塑造，已成为当代民族音乐破局创新的核心方式。乐器超越了单纯的发声功能，作为独立的言说主体，在民乐长期的社会化演进中被赋予了明确的叙事指向，能够精准锚定特定的时空坐标与人物心境。

　　当代创作亟须深化这种器乐的人格魅力。《诗的中国》便以此为支点，通过器乐的拟人化立象与人声诵读的情感化传神，双轨并进，合力推动了古诗词音乐从“朗读”向“吟咏”的审美范式转型。古诗词的平仄、对仗、押韵等格律要素，本质上是古人情感波动的声音密码。表演摒弃了字正腔圆的播音腔，追求一种基于理解和共情的声音情感化表达，在《将进酒》的演绎中，男声独唱以一种近乎嘶吼又带着戏谑的语态，将李白式的狂放不羁注入现代声腔；而在表现王维禅意诗境时，气声与实声的交替转换，营造出一种“蝉噪林逾静”的听觉空间。

　　《唐诗·宋词两座城》中，打击乐化身威严史官，击节以记盛世；琵琶化作霓裳舞姬，轮指尽显“大珠小珠落玉盘”之灵；箫笛仿若文人墨客，低吟出故人惜别之婉。诵读者以情赋声，引领乐音穿梭古今。演奏者以人格化的国际语汇，让长安的万国来朝与杭州的烟雨潮涌在音符间复活，深融唐宋文脉与当代审美，奏响了中国文化的温润强音。

　　多维度的声音编织构建起一个立体的情感场域，童声代表文化的原初记忆，成人合唱象征历史的厚重积淀，器乐独奏彰显个体的精神独白，诗词朗诵确立文本的理性坐标。各种声音形态不再各自为政，而是在“机缘同生”的理念下，共同完成了对一首诗和一段乐的精神解读。

　　身韵立境：从听觉艺术到空间体验

　　传统的古诗词和民乐，侧重于“听”的单向维度，舞台上的演奏者如同乐谱的精密执行者，与观众保持着一种审慎的距离感。而新的探索是打通听觉与视觉、身体与意象的界限，将音乐会转化为时空一体的具身审美经验。

　　“身韵立境”要求演奏者的身体成为音乐的重要部分。二胡演奏者运弓时的身体弧度、琵琶演奏者轮指时腕部的流动、古筝演奏者拨弦时的重心起伏，这些原本属于演奏技巧的身体动作，被有意识地转化为可视的舞蹈语言。当演奏者的肢体韵律与诗词的节奏同频共振时，舞台呈现便获得了双重审美维度：观众既能“听”到诗的意境，也能“看”到乐的流动。

　　身韵美学成为建构舞台新空间的核心元素。《诗的中国》“空山月明”篇章，舞台灯光随诗意变化，从冷色调的幽蓝渐变为暖色调的金黄，与乐器音色形成通感对应；在表现边塞诗风的段落，多媒体投影将苍茫的大漠、呼啸的北风视觉化，使文字的视觉张力与音乐的听觉冲击力相互激荡。这些核心意象的生成，皆源于表演者身韵之中所蕴含的勃发生命力。

　　新舞台空间的建构是一场突破性的审美层级的跃升。中央民族乐团的《天地永乐·中国节》借由多媒体技术与声场设计，将抽象的二十四节气时间流转，解构并重组为可触可感的沉浸式通感空间。舞台利用光影变幻与环幕投影，将“清明雨丝”“中秋皓月”“除夕飞雪”等自然意象具象化。演奏家不再是乐池中孤立的表演者，而是化身为山水画卷中的一部分，深度融入舞台景观，使观众在生理的震撼与心理的触动中，捕捉到节日的炽热律动，打破了物理剧场的第四堵墙，抵达了“诗中有画，画中有乐”的东方美学意境。

　　观众由此完成了身份的根本转变：从单纯的听曲者升维为文化精神的亲历者。在这一过程中，人们不仅获得了感官的愉悦，更在生理的共鸣与心理的浸润中，实现了“悦耳、悦心、悦志”的三重境界升华。

　　随着《诗的中国》《唐诗·宋词两座城》《天地永乐·中国节》等一批作品相继登台，创作者已突破西方音乐范式的限制，回归汉语声韵与音乐本体表达的现场；同时超越了单一的“博物馆式”的传统复现创作，而是植入到当代大众的情感体验中，让历史文化资源真正参与现代人的精神建构。空间建构破圈，打破了听觉艺术的单向度隔离，听觉审美转向视听一体、身韵同构的剧场体验，实现了从技术展示到文化叙事的历史跨越。古人的诗意与今人的乐思在此刻交汇，共同编织中华文明的当代艺术精神图谱。（作者单位：上海戏剧学院）

　　《解放日报》（2026-07-07 09版）

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