较之银行保险非银支付机构等司空见惯的张罚金融业受罚“大户”，公募基金是谜基合规优等生？随着公募基金公司2026年中报披露落幕，真相究竟如何？金高
南方周末“牧羊犬—中国金融业合规云平台”（下称“牧羊犬平台”）首度收录的公募基金公司中报和年报定期报告合规信息显示，2026年上半年，匿名7家公募基金公司10名高管被罚，惩戒受罚高管人数同比暴增3倍多。张罚爱液官网登录入口无需下载免费而过往一年半，谜基21家公募基金公司37名高管被处罚，金高其中，匿名淳厚基金管理公司一位高管被认定为“不适当人选”，惩戒这是张罚各种惩罚中最为严重的措施之一。管理规模位列前十名的谜基华夏基金管理公司和富国基金管理公司亦未能幸免。德邦基金和天治基金的金高非高管人员则分别因合规内控和廉洁从业问题而被留置和立案调查。
公募基金公司的匿名员工尤其高管收入不菲，甚至普遍高于银行保险等金融机构同级别人员。惩戒他们有何动机违规？被罚款几何？非高管人员因何被留置或立案调查？
蹊跷的是，作为公募基金的主管机构，中国证监会及其派出机构的官网上确实难寻公募基金处罚公告。基金管理公司的中报和年报里亦着笔寥寥，几语带过。被罚高管姓甚名谁，具体何职？21家公募基金定期报告中，仅华银基金管理公司披露了其前任公司董事长、代行督察长夏彬的，其余20家公募基金公司36名高管，均以匿名示众，免费网站大全百度搜索华为手机小米外界对此一概“蒙查查”。
较之金融监管总局、人民银行和国家外管局等对金融机构罚单信息的“阳光化”，公募基金行业受罚信息尚处于半遮半掩状态。
21家公司37名高管被罚
因难以从中国证监会及其派出机构搜索其对公募基金行业的罚单信息，牧羊犬平台2026年首度通过公募基金定期报告收录公募基金行业的罚单信息。基于基金公司披露的滞后且有限的罚单信息，南方周末新金融研究中心研究员对2025年1月1日至2026年6月30日期间公募基金管理公司披露的全部处罚信息进行多维度定量分析。
拉长时间更能看清一个行业的合规趋势。回溯过往十八个月，公募基金行业的合规呈现明显波动：2025年罚单量前低后高、下半年明显放量，2026年上半年罚单环比有所回落，但同比大幅增长。47家公募基金公司共收到91张罚单。
警示函和责令改正是频次最高的两类监管措施，贯穿三个半年。监管处罚力度从2025年下半年开始加码：暂停业务的处罚集中出现6次，此前半年仅有1次；2026年上半年，淳厚基金管理有限公司高管被认定为不适当人选，天治基金管理公司两名从业人员更被采取留置措施和立案调查。
从个人罚单维度观察，2025年的个人罚单几乎全部落在高管身上。转至2026年上半年，个人罚单里首次出现非高管的91免费看身影，分别来自德邦基金管理公司（下称“德邦基金”）和天治基金管理公司（下称“天治基金”）。德邦基金罚单案由指向合规内控（详见《围剿金融销售中的灰色流量：驱逐“伪神”与“镰刀”》）。天治基金的两名从业人员则因廉洁从业问题，分别被监察委员会留置和被纪检监察组立案调查。
哪些公司的高管被处罚？
统计期内，21家公募基金管理公司的37名高管被处罚，处罚措施多为监管谈话、警示函和责令整改，最为严重者被列为“不适当人选”，来自淳厚基金管理公司。
但这些高管姓甚名谁，担任何职，各基金公司均玩起了“躲猫猫”游戏，不肯透露只言片语，保密到位。
这些高管任职的机构有何共性特征？统计发现，非货币型基金规模（该规模为截至2026年6月30日的时点数据）千亿元以上的基金公司的个人罚单，全部落在高管身上；规模超过百亿元的基金公司，个人罚单约九成指向高管；但规模不足百亿元的基金公司，高管占比约六成。
违规类型急增
公募基金公司及其高管因何违规？
从案由维度观察，涉销售违规罚单最多，合规内控次之，信息披露亦较为严重。销售管理和合规内控向来是免费的毛片公募罚单的重灾区。
销售管理违规是一个金融行业的老问题，公募基金业亦不例外。这说明基金管理公司在销售环节的合规度依旧偏低，高管人员冲高规模、提升收入的规模情结依旧浓厚。
案由扩类是一个新现象。2025年上半年至2026年上半年，罚单案由从三类急速扩至九类：廉洁从业案由首次出现，税务管理罚单再次出现，外管局的罚单增加。
非货币型基金规模不足百亿元的天治基金，半年内收到五张罚单。其两名从业人员因廉洁从业问题，先后于2026年2月5日被吉林省抚松县监察委员会采取留置措施、3月10日被吉林省纪委监委驻吉林信托纪检监察组立案调查。另有一名高管和一名相关从业人员，因合规内控和投资运作问题，被中国证监会上海监管局出具警示函并采取行政监管措施。该公司同步被暂停私募资产管理计划备案六个月。
少见的税务管理罚单两度现身。2025年上半年，因计算错误未按规定代扣代缴个人所得税，方正富邦基金管理公司被相关税局处以补税并缴纳罚款；2026年上半年，因账簿上多列支出、应扣未扣和应收而不收款项，免费涩漫淳厚基金管理公司被相关税局处以罚款。但两笔罚款的具体金额未在基金中报中明示。这两家公司都是非货币型基金规模超过百亿元的公司。
外汇管理领域的罚单格外亮眼。过去十八个月里，外管局共处罚三家公募基金管理公司，三家都是QDII基金规模在同级公司中排名靠前的“出海”大户。在非货币型基金规模超过千亿元的阵营（该档共47家公司）中，天弘基金管理公司和南方基金管理股份公司QDII基金规模分列第三和第四；在规模超过百亿元的阵营（该档共72家公司），宏利基金管理公司的QDII基金规模排名第五。三家基金公司均被警告并罚款。
公募机构的私募业务亦是被处罚对象。南方周末新金融研究中心研究员逐条比对罚单及案由发现，统计期内，案由包含销售管理或合规内控的罚单中，涉及私募资产管理业务的处罚明显放量。
很多公募基金管理公司依据相关规定开展特定客户资产管理业务，为单一或多个特定客户设立私募资产管理计划，即业内常说的专户。
私募罚单放量，或与日益普遍的操作直接相关：公募基金经理兼任私募资管计划投资经理。南方周末新金融研究中心研究员统计发现，兼任者已超过50人，其中私募管理规模普遍大于公募管理基金规模，更有不少差距极大的案例。以工银瑞信基金管理公司的基金经理李迪为例，截至2026年6月30日，其管理的公募基金规模约4亿元，兼任的私募资管计划规模却高达近268亿元，前者不足后者的一个零头。一名基金经理的精力终究有限。左手是数亿元的公募产品，右手是数百亿元的私募计划，一人能否两头兼顾、两头尽责？
行业的自律规则已然先行。2026年6月，中国证券投资基金业协会发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引》，为兼任行为立下规矩：公募与私募业务须在场地、人员、账户、资金和信息上相互分离；同一投资管理人员管理的公募与私募产品合计原则上不超过10只；多个组合同日买卖同一证券，原则上要做到同时同价，兼任组合间不得同日反向交易；兼任者须接受5年以上的长周期考核，考核不得与私募浮动管理费或超额业绩报酬直接挂钩。这套规矩，直指兼任模式下的利益输送通道。指引自2026年6月12日起施行，存量的兼任安排须在12个月内完成整改。
87张“纯净”版罚单
一张罚单落地，处罚谁、为何罚、怎么罚，都是公众希望知晓的核心内容。
作为银行业保险业的主管机构，金融监管总局及其派出机构不定期公告罚单及案由；人民银行及其派出机构亦会不定期公告对各类机构的公告罚单及案由，外管局同样如此。这些罚单包括被处罚机构名称及个人姓名、案由、处罚措施或罚款金额。透明已是常态。
透明的监管机构处罚信息，不仅有震慑之效，更让公众了解金融机构的合规情况及监管取向，有利于净化金融机构的生态。
公募基金的罚单透明度并不同于上述金融行业。公募基金在定期报告中披露的91张罚单里，只有4张来自处罚机关的即时公示：3张由外管局各地分局公布，1张来自上海证券交易所。其余87张，处罚机关大多是中国证监会各派出机构，但后者并未在其官网的政务公开信息栏目中公示罚单。公众想知道哪家公募被罚、因何被罚、如何处罚，只能等待基金的中报和年报。
公募基金定期报告包含季报、中报和年报，但基金管理人受调查或处罚的情况，仅要求在中报和年报中披露，季报不设置该项披露义务。当前中报和年报的披露节奏是，每年8月底前披露中报，每年3月底前披露年报。从监管机构出具罚单，到其被公众看见，时间存在滞后。罚单内容的不透明更是一个问题，中报和年报里的罚单信息大多只有寥寥几行且半遮半掩，比如，虽然写着被处以罚款，却不显示金额。87份来自定期报告的罚单信息，无一写明具体罚了多少；37份高管罚单信息，仅华银基金管理公司披露了其前任公司董事长、代行督察长夏彬外，其他36人的罚单信息仅写了对高管的处罚措施，但高管姓甚名谁、担任何职，一律空白；大部分罚单的案由亦无详情，云里雾里。
南方周末新金融研究中心研究员研究境内外监管机构对公募基金行业的监管披露差异发现，同为金融业，银行业保险业非银支付业等由金融监管总局管辖的行业，罚单早已透明化和阳光化，罚单写明被罚机构、案由、姓甚名谁、何种处罚，一目了然。透明化和阳光化，不仅对行业形成震慑，促成整改、强化合规，亦是公众审视行业合规的一个维度。
大洋彼岸，同样可鉴。美国证券交易委员会（SEC）对公募行业的处罚信息公示可谓是及时且详细。从立案调查到处分落地，再到赔偿分配，每个环节都有公开文书。
具体而言，SEC通过行政程序公告栏目即时公示执法动作。2026年7月27日，SEC对ETF发行商Simplify Asset Management发布《Cease and Desist Order》（即“停止和终止令”，是SEC在行政执法中发出的一种强制性行政命令，主要用于制止和纠正市场主体的违法违规行为，并防止未来再次发生类似行为。），并罚款40万美元，案由包括ETF违规交易、杠杆超限和未如实披露资本返还，公告同时写明截至2025年7月31日其管理规模约96亿美元。2026年8月24日，SEC又公示先锋集团（Vanguard）一案的最新进展：针对此前处罚所设、用于赔偿受损投资者的公平基金，分配方案已完成公开征求意见，SEC将批准与否的期限延长至2027年2月，连程序性节点都全文公开。这两家公司均为在美国发行共同基金的公募机构，相当于中国的公募基金管理公司。
公募基金超过30万亿元的受托资产背后，是数以亿计的投资者。监管机构对公募基金管理公司的处罚信息，是投资者了解基金管理人合规成色的重要窗口。这类处罚信息，披露时效与清晰度的短板亟须解决。
泉州古建匠人：剪瓷雕刻街巷风景
曾国伟认真在墙面画出图案
泉州古城修复工程中，古建的传统手工技艺是不可或缺的一部分。在鲤城区中山路，有两幅剪瓷雕作品常常引得游客驻足，一幅是金鱼巷口的《鲤鱼化龙》，一幅是镇抚巷口的《锦上添花》。这两幅作品其中一位创作者名叫曾国伟，记者昨日见到他时，他正在花巷从事修复工作。
从业多年仍会伤到手
曾国伟蹲在脚手架上，拿着笔在一个巷门的晒台上画着。见记者前来，他停下手头的工作，熟练地爬下脚手架。
曾国伟1972年出生，是洛阳镇人，从事古建行业已30余年，2019年开始参与泉州的古城修复工作。“每个工地的需求不同，我们从事古建的，一般都会多种工艺。”迫于生计，曾国伟初中没毕业就跟着姑父到工地当学徒。做了三年学徒，又工作了五六年后，他便开始带徒弟了。
“这确实是个辛苦活。”他说，在工地上干活，不管夏天多热、冬天多冷，都要照常出工。做《鲤鱼化龙》这幅剪瓷雕作品时，正值一年中最炎热的时候。虽然有多人合作，但是为了尽早完成作品，他们顶着烈日，做了近一个月才完工。在曾国伟看来，剪瓷雕是古建传统手工技艺里面工序比较复杂一种工艺，也比较容易受伤，因为剪瓷片时手上没有任何防护，而瓷片的锋利程度和破碎的玻璃差不多，“手被瓷片割破很正常，一般创可贴贴一下就好了。”他笑着说。
镇抚巷口的剪瓷雕作品《锦上添花》
曾参与震后文物抢救
一身工装、一顶安全帽、一个水杯、一个工具包，加上自己的手工技艺，曾国伟带着这些“家当”，去过许多地方，四川、湖南、江西、新加坡等地都留下了他参与创作的作品。
和许多默默干活的工匠一样，曾国伟是个不善言辞的人，“怎么说呢”是他重复最多的一句话。但当提起参与的最有成就感的一个工程时，他的眼睛立马亮了，“最有成就感的肯定是2008年参与四川援建”。
在“5·12”汶川地震中，都江堰二王庙、伏龙观等古建筑群严重受损。为了及时抢救，世界文化遗产都江堰古建筑群抢救保护工程于2008年6月正式开工，这是汶川地震后正式启动的第一个文物抢救保护工程。曾国伟所在的公司是其中一个施工单位，他成为被派往四川的其中一员。
“心情很复杂也很紧张，但是参与国家性的工程，还是有些自豪。”曾国伟回忆，当时他们每天工作近12个小时。印象很深的是，他们在“抢救”工作中遭遇了多次余震。“有时候刚爬到建筑楼顶，余震一来，感觉整个楼房都要倒了。”尽管每天干活时心里都挺慌，但是工程完工时，大家都觉得很有成就感。
金鱼巷口的剪瓷雕作品《鲤鱼化龙》
希望技艺能够传承
“做我们这行需要不断学习。工作时看到好的作品就要去研究、模仿。”多年来，对古建传统工艺的兴趣支撑着曾国伟不断学习。古建修缮涉及的知识面很广，需要慢慢摸索、不断积累。在泉州，除了参与创作《鲤鱼化龙》《锦上添花》两幅剪瓷雕作品外，泉州文庙、天后宫的剪瓷雕和灰塑作品创作时都能见到他的身影。
他说，熟悉剪瓷雕、堆塑等古建筑传统手工技艺的人已经不多了，他周围的工匠几乎都在40岁以上。“从事这个行业这么多年了，也有感情了，如果不能传承下去很可惜。”他表示，如果有年轻人愿意学习，他们非常乐意传授技艺。
采访完，曾国伟慢慢走到巷门下，爬上脚手架继续他的工作。（泉州晚报记者 郭芳蓉 魏晓芳 文/图）
链 接
剪瓷雕亦称嵌瓷、剪黏，其题材以福禄寿喜、花鸟虫鱼、人物故事为主，其工艺兼具绘画的色泽感和雕塑的立体感，可长年经受日曝雨淋、海碱侵袭而不褪色。
剪瓷雕以颜色鲜艳、胎薄质脆的彩瓷器（如碗、盘、壶等）或残损价廉的瓷器为原材料，使用粗钳、铁剪、木槌、砂轮等工具将其剪、敲、磨成形状大小不一的细小瓷片，进而贴雕人物、动物、花卉和山水等，并装饰于寺庙宫观等建筑物的屋脊、檐角、墙面等部位。
泉州晋江国际机场开设新生入学专柜
“太赞了，咱厝机场的服务真贴心。”昨日，在泉州晋江国际机场，陪伴孩子前往大学报到的王先生为机场提供的特色服务点赞。
原来，近期国内各大中专院校陆续开学，为了方便新生入学，泉州晋江国际机场在国内值机区域专门开设了“新生入学专柜”，大学新生可凭入学通知书至专柜值机。
在值机区域，记者看见A区、B区、C区各设有一个新生专柜，在候机区还设有相关指引立牌。和别的值机柜前排起的长队相比，在专柜，新生一到就能办理值机，节省了不少时间。此外，机场还为每一位新生准备了一份入学礼物。
“我们去年也有开设过学生专柜，但这次主要是以新生为主。”泉州晋江国际机场运输服务部副经理丁志强告诉记者，考虑到新生行李比较多，且携带有入学通知书等贵重物品和证件，机场于8月30日开通新生专柜，同时安排专门的工作人员为学生及家长办理乘机、行李托运手续，方便学生及其同行旅客优先办理。
“办理完值机后，还有工作人员专门引导我们走专用通道进行安检，节省了不少时间。”一位陪伴孩子到浙江理工大学报到的新生家长笑道。一旁的新生王同学向记者展示了机场送给他的小礼物——一个带有机场Logo的充电宝。“机场不仅服务好，还有礼物，真有心。”王同学夸赞道。
“开设新生专柜是机场开展的‘我为群众办实事’实践活动，接下来，机场还将完善服务功能，创新服务举措，提升服务品质，为旅客出行提供个性化、特色化、差异化的服务。”丁志强说。
记者了解到，截至昨日20时，已有153名新生通过新生专柜办理乘机手续。新生专柜将持续开通至本月10日，其间，大学新生都可凭入学通知书至专柜值机。
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